Pensijų kaupimas II ir III pakopa: viskas, ką reikia žinoti 2026 m. (gidas su skaičiavimais)

Vidutinis II pakopos pensijų kaupimo dalyvis Lietuvoje yra sukaupęs apie 7 300 eurų.

Pensijų kaupimas nėra ta tema, dėl kurios žmonės nekantriai atsiverčia naršyklę. Bet tai yra viena iš nedaugelio finansinių temų, kuri tiesiogiai palies kiekvieno dirbančio žmogaus gyvenimą – ypač tą dalį, kai dirbti nustosite.

Nuo 2026 m. sausio 1 d. pensijų kaupimo sistema Lietuvoje pasikeitė iš esmės. Naujos taisyklės suteikia daugiau lankstumo, bet kartu reikalauja daugiau sąmoningumo. Šis straipsnis padės suprasti, kaip viskas veikia, kokius sprendimus turite priimti, ir kur slypi klaidos, kurios gali kainuoti tūkstančius eurų per gyvenimą.

Lietuvos pensijų sistema: trys pakopos paprastai

Prieš gilinantis į detales, svarbu suvokti visą struktūrą.

I pakopa – „Sodros” pensija

Tai valstybinė socialinio draudimo pensija, kurią administruoja „Sodra”. Ją finansuoja dabartinių dirbančiųjų socialinio draudimo įmokos – tai vadinamasis solidarumo principas: šiandien dirbantys moka šiandien pensininkams.

Pagrindinė problema: Lietuvos demografinė situacija blogėja. Visuomenė senėja, dirbančiųjų ir pensininkų santykis mažėja. Tai reiškia, kad ilgainiui tik „Sodros” pensija vargu ar užtikrins orų pragyvenimą.

II pakopa – privatus kaupimas su valstybės prisidėjimu

Tai privati kaupiamoji sistema, kurioje jūsų dalis atlyginimo investuojama privačiuose pensijų fonduose. Valstybė prie jūsų įmokų prisideda papildoma skatinamąja įmoka. Nuo 2026 m. dalyvavimas II pakopoje tapo visiškai savanoriškas.

III pakopa – asmeninis savanoriškas kaupimas

Visiškai savanoriškas papildomas kaupimas privačiuose pensijų fonduose. Iki šiol buvo patrauklus dėl GPM lengvatos, bet nuo 2025 m. naujoms sutartims ši lengvata nebetaikoma.

II pensijų pakopa: kaip veikia ir kas pasikeitė nuo 2026 m.

Bazinis mechanizmas

Kai dalyvaujate II pakopoje, kiekvieną mėnesį iš jūsų bruto atlyginimo automatiškai pervedama 3 % įmoka į jūsų pasirinktą pensijų fondą.

Prie jūsų įmokos prisideda ir valstybė – skatinamąja įmoka, kurios dydis priklauso nuo VDU (vidutinio darbo užmokesčio). 2026 m. ši priemoka siekia apie 33,49 eurų per mėnesį (apie 402 eurų per metus).

Pavyzdys su konkrečiais skaičiais:

Tarkime, jūsų bruto atlyginimas yra 2 000 eurų per mėnesį:

Jūsų 3 % įmoka: 60 eurų/mėn.
Valstybės priemoka: ~33,49 eurų/mėn.
Iš viso į fondą kas mėnesį: ~93,49 eurų
Per metus: ~1 122 eurų

Per 30 metų, net be jokios investicinės grąžos, susikaupia virš 33 000 eurų. O su vidutiniu fondų pelningumu ši suma gali išaugti ženkliai.

2026 m. reforma: pagrindiniai pokyčiai

Nuo 2026 m. sausio 1 d. įsigaliojo reikšmingi Pensijų kaupimo įstatymo pakeitimai:

1. Savanoriškas dalyvavimas. Nebėra automatinio įtraukimo. Pradėti kaupti galima tik savanoriškai, pasirašius sutartį su pensijų kaupimo bendrove.

2. Galimybė pasitraukti. Jau kaupiantys dalyviai pereinamuoju laikotarpiu gali pateikti prašymą pasitraukti iš II pakopos ir atgauti sukauptą sumą (asmens sumokėtas įmokas ir investicinį rezultatą) be papildomų mokesčių.

3. Galimybė išsiimti dalį lėšų. Galima vienąkart atsiimti 25 % sukaupto turto, taikant 3 % mokestį „Sodrai”. Ši galimybė suteikiama vieną kartą.

4. Papildomos įmokos virš 3 %. Dalyviai gali mokėti didesnes nei 3 % įmokas. Šioms papildomoms įmokoms taikoma GPM lengvata.

5. Galimybė stabdyti kaupimą. Galima laikinai sustabdyti įmokų mokėjimą, jei finansinė situacija pasunkėja.

Ar verta pasitraukti iš II pakopos?

Tai klausimas, kurį nuo 2026 m. pradžios užduoda tūkstančiai žmonių. Atsakymas priklauso nuo situacijos, bet yra keli objektyvūs faktai:

Argumentai likti:

Valstybės priemoka – tai „nemokami pinigai”, kurių negaunate, jei nekaupiate
Fondų rezultatai ilguoju laikotarpiu teigiami: nuo gyvenimo ciklo fondų pradžios bendras pelningumas viršija 70 %
Sudėtinės grąžos efektas – kuo ilgiau kaupiate, tuo stipriau jis veikia
Disciplinuotas kaupimas – pinigai „pasislepia” nuo kasdienio išlaidavimo

Argumentai pasitraukti:

Jei sukaupta suma labai maža ir iki pensijos liko mažai laiko
Jei turite aiškų planą, kaip investuosite tuos pinigus efektyviau savarankiškai (per IS sąskaitą, ETF fondus)
Jei finansinė situacija reikalauja tų pinigų dabar (skola, sveikatos problemos)

Svarbi detalė: pasitraukus iš II pakopos, visos jūsų ir darbdavio socialinio draudimo įmokos keliauja į „Sodrą” – tai reiškia didesnę I pakopos pensiją, bet prarandate investicinės grąžos potencialą ir valstybės priemoką.

Lietuvos bankas aiškiai komunikuoja: „Kaupti apsimoka – pensijų fondų rizika valdoma pagal gyvenimo ciklo principą, ir ilguoju laikotarpiu rezultatai yra teigiami.”

Gyvenimo ciklo fondai: kodėl tai svarbu suprasti

Nuo 2019 m. visi II pakopos pensijų fondai Lietuvoje veikia pagal gyvenimo ciklo principą. Tai reiškia, kad investavimo strategija automatiškai keičiasi pagal jūsų amžių.

Kaip tai veikia praktiškai?

Kai esate jaunas (25–35 m.): fondas investuoja agresyviau – didesnė dalis lėšų nukreipiama į akcijas. Tai logiška, nes iki pensijos liko daug laiko, ir rinka turi erdvės atsigauti po nuosmukių.

Kai artėjate prie pensijos (50–65 m.): fondas palaipsniui pereina prie konservatyvesnių investicijų – daugiau obligacijų, mažiau akcijų. Taip mažinamas rizikos lygis, kai pinigų jau gali prireikti artimiausiu metu.

Fondų pavadinimuose – jūsų gimimo metai

Fondai paprastai pavadinti pagal gimimo metų intervalus: „Pensija 1989–1995″, „Pensija 1982–1988″ ir pan. Tai padeda lengvai identifikuoti, kuris fondas skirtas jūsų amžiaus grupei.

Kodėl tai protinga sistema?

Gyvenimo ciklo principas sprendžia vieną didžiausių pradedančiųjų investuotojų problemų: netinkamą rizikos lygį netinkamu metu. Jaunas žmogus neturėtų bijoti akcijų, o artėjantis prie pensijos – neturėtų rizikuoti agresyviu portfeliu. Sistema tai daro automatiškai, nereikalaudama jokių jūsų sprendimų.

Pensijų fondų rezultatai: skaičiai be emocijų

Pensijų fondų rezultatai svyruoja – tai natūralu, nes fondai investuoja rinkose, kurios juda aukštyn ir žemyn.

2025 m. rezultatai

Bendra II pakopos fondų vidutinė investicinė grąža per 2025 m.: +6,1 %
Pensijų fondai gyventojams per metus uždirbo apie 600 mln. eurų
Akcijų fondai demonstravo geriausius rezultatus, mišraus investavimo fondai augo +5,2 %, mažesnės rizikos fondai – +3,6 %

Ilgalaikis vaizdas

Nuo gyvenimo ciklo fondų pradžios (2019 m.) bendras pelningumas viršija 70 %. Tai reiškia, kad žmogus, 2019 m. turėjęs fonde 10 000 eurų, dabar turi apie 17 000 eurų (neįskaitant naujų įmokų).

Ką šie skaičiai reiškia jums?

Metinė grąža svyruoja: vienais metais +15 %, kitais -5 %. Bet ilgalaikis trendas yra aukštyn. Didžiausia klaida, kurią gali padaryti pensijų kaupimo dalyvis – reaguoti į trumpalaikius svyravimus ir priimti skubotus sprendimus.

III pensijų pakopa: savanoriškas kaupimas ir GPM lengvata

III pakopa – tai papildomas kaupimas, kurį galite pradėti bet kada, nepriklausomai nuo to, ar dalyvaujate II pakopoje.

Kaip veikia III pakopa?

Patys pasirenkate fondą ir sumą, kurią mokėsite (nuo kelių eurų iki tūkstančių per mėnesį)
Fondų pasirinkimas platesnis nei II pakopoje – galite rinktis pagal strategiją, valdymo mokesčius ir istorinius rezultatus
Lėšas galite atsiimti sulaukę pensinio amžiaus (arba anksčiau, bet su apribojimais)

GPM lengvata: kas ją gauna ir kas nebegauna?

Čia – pats svarbiausias niuansas, kurio daugelis nesupranta.

Sutartys, sudarytos iki 2024 m. gruodžio 31 d.:

GPM lengvata taikoma dar iki 10 metų (iki 2035 m.)
Galima susigrąžinti iki 20 % nuo sumokėtų įmokų, bet ne daugiau nei 300 eurų per metus
Maksimali metinė įmokų suma, nuo kurios skaičiuojama lengvata: 1 500 eurų (kartu su gyvybės draudimo ir papildomomis II pakopos įmokomis)
Kas mėnesį mokant po 125 eurų, per metus susidaro 1 500 eurų įmokų, ir susigrąžinate maksimalius 300 eurų

Sutartys, sudarytos nuo 2025 m. sausio 1 d.:

GPM lengvata nebetaikoma
Tai reiškia, kad naujoms sutartims III pakopa nebeturi mokestinio pranašumo prieš investavimą per investicinę sąskaitą (IS)

Ar verta kaupti III pakopoje, jei GPM lengvata nebetaikoma?

Atsakymas priklauso nuo konteksto:

Taip, jei: turite sutartį, sudarytą iki 2024 m. pabaigos, ir GPM lengvata vis dar galioja. 300 eurų per metus grąžinamų mokesčių – tai iš esmės +20 % grąža „iš karto”, prieš bet kokį investicinį pelną. Tokio efektyvumo sunku pasiekti bet kur kitur.

Svarstytina, jei: sutartis nauja (nuo 2025 m.) ir GPM lengvatos nėra. Tokiu atveju III pakopa konkuruoja su investicine sąskaita (IS), kur pasirinkimas platenis, mokesčiai gali būti mažesni, ir lankstumas didesnis.

Ne, jei: mokate mažus valdymo mokesčius per IS sąskaitą ir turite disciplinos investuoti savarankiškai. IS suteikia tą patį mokesčių atidėjimo efektą, bet su platesniu instrumentų pasirinkimu.

Fondų valdymo mokesčiai: skaičius, kuris kainuoja tūkstančius

Valdymo mokesčiai yra viena iš mažiausiai suprantamų, bet didžiausią ilgalaikę įtaką turinčių detalių pensijų kaupime.

Kaip veikia valdymo mokestis?

Pensijų fondų valdytojai kasmet nuskaičiuoja tam tikrą procentą nuo jūsų sukauptos sumos – tai yra mokestis už fondo valdymą, administravimą ir investicijų priežiūrą.

Kiek tai kainuoja?

II pakopos fondai: valdymo mokesčiai reguliuojami ir paprastai svyruoja nuo 0,2 % iki 0,5 % nuo turto per metus.

III pakopos fondai: mokesčiai didesni ir labiau skiriasi – nuo 0,5 % iki 1,5 % ir daugiau, priklausomai nuo fondo.

Kodėl tai svarbu?

Tarkime, kaupiate 30 metų ir jūsų fondas uždirba vidutiniškai 7 % per metus:

Su 0,3 % valdymo mokesčiu: 100 000 eurų sukauptų lėšų virsta ~96 000 eurų (po mokesčių)
Su 1,5 % valdymo mokesčiu: ta pati suma virsta ~78 000 eurų

Skirtumas – 18 000 eurų, vien dėl valdymo mokesčio skirtumo. Per visą kaupimo laikotarpį tai reikšminga suma.

Kaip palyginti fondus?

Lietuvos bankas teikia pensijų fondų veiklos rodiklius, kuriuose galite palyginti fondų grąžą ir mokesčius. Rinkdamiesi fondą, visada žiūrėkite ne tik į vienerių metų rezultatus, o į 5–10 metų perspektyvą, ir lyginkite grąžą po valdymo mokesčių.

II ir III pakopos palyginimas: esminis skirtumas viename žvilgsnyje

Aspektas	II pakopa	III pakopa
Dalyvavimas	Savanoriškas (nuo 2026 m.)	Savanoriškas
Įmokos dydis	3 % nuo atlyginimo (galima didinti)	Laisvai pasirenkamas
Valstybės prisidėjimas	Taip (~33,49 €/mėn. 2026 m.)	Ne
GPM lengvata	Tik papildomoms įmokoms virš 3 %	Tik sutartims iki 2024-12-31
Fondų tipas	Gyvenimo ciklo fondai	Įvairūs (akcijų, mišrūs, konservatyvūs)
Lėšų išėmimas	Pensinis amžius; 25 % vienąkart (su 3 % mokesčiu)	Pensinis amžius (su išimtimis)
Valdymo mokesčiai	Mažesni (reguliuojami)	Didesni (rinkos sąlygomis)

Praktiniai scenarijai: kaip tai atrodo realiame gyvenime

Scenarijus 1: 28 metų specialistė, atlyginimas 1 800 eurų bruto

II pakopa: 54 eurų/mėn. (3 % nuo 1 800) + ~33,49 eurų valstybės priemoka = ~87,49 eurų/mėn. į fondą. Per metus: ~1 050 eurų. Iki pensijos (65 m.) liko 37 metai. Su vidutine 6 % grąža, vien iš dabartinių įmokų galima sukaupti per 130 000 eurų (neįskaitant atlyginimo augimo).

III pakopa: papildomai moka 125 eurų/mėn. (jei sutartis iki 2024-12-31). Per metus: 1 500 eurų įmokų + 300 eurų GPM grąžinimas. Efektyviai – 20 % grąža dar prieš bet kokį investicinį pelną.

Bendra strategija: derina abi pakopas + investicinę sąskaitą papildomiems taupymams.

Scenarijus 2: 52 metų darbuotojas, svarstantis pasitraukimą

Sukaupęs 12 000 eurų II pakopoje. Iki pensijos liko 13 metų.

Jei lieka: su valstybės priemoka ir 6 % vidutiniu pelningumu per 13 metų gali sukaupti ~25 000–30 000 eurų.

Jei pasitraukia: gauna 12 000 eurų dabar (be mokesčių pereinamuoju laikotarpiu). Bet praranda valstybės priemoką ateičiai ir turi pats investuoti šiuos pinigus ne mažiau efektyviai.

Vertinimas: jei neturi aiškaus plano, ką darys su išimtais pinigais, likti fondui yra paprastesnis ir dažnu atveju efektyvesnis sprendimas.

Scenarijus 3: 35 metų pora, abu dirba

Abu kaupia II pakopoje. Vienas iš jų dar spėjo sudaryti III pakopos sutartį iki 2024 m. pabaigos. Antrasis – ne.

Optimalus sprendimas: pirmasis kaupia ir II, ir III pakopoje (pasinaudodamas GPM lengvata), antrasis – II pakopoje + investuoja per IS sąskaitą (kur GPM atidedamas panašiai, bet be valdymo mokesčių apribojimų).

7 dažniausios klaidos pensijų kaupime

1. „Sodra” duos pakankamai. Dabartinė vidutinė senatvės pensija Lietuvoje sudaro apie 30–40 % buvusio atlyginimo. Jei norite pensijai turėti bent 60–70 % dabartinių pajamų, „Sodros” nepakaks – reikia papildomų pakopų.

2. Visiškas nesusidomėjimas, kur kaupiama. Fondų grąžos ir mokesčiai skiriasi reikšmingai. Per 30 metų fondo pasirinkimas gali lemti dešimtis tūkstančių eurų skirtumą. Bent kartą per metus verta peržiūrėti savo fondo rezultatus.

3. Emocinis reagavimas į rinkos svyravimus. 2022 m. akcijų rinkos krito, ir dalis pensijų kaupimo dalyvių norėjo „bėgti”. Tie, kurie liko, per 2023–2025 m. atgavo nuostolius su kaupu. Pensijų kaupimas yra maratonas, ne sprintas.

4. Pasitraukimas iš II pakopos be plano. 2026 m. reforma suteikia teisę pasitraukti, bet tai nereiškia, kad tai geriausias sprendimas. Pasitraukimas be aiškios alternatyvios investavimo strategijos paprastai baigiasi tuo, kad pinigai tiesiog „ištirpsta” kasdienėse išlaidose.

5. III pakopos ignoravimas, kai GPM lengvata vis dar galioja. Jei turite sutartį iki 2024 m. pabaigos – 300 eurų per metus grąžinamų mokesčių yra viena geriausių „investicijų”, kokias galite padaryti. Nemokamų pinigų nereikėtų palikti ant stalo.

6. Kaupimas tik III pakopoje, ignoruojant II. III pakopa be GPM lengvatos (naujoms sutartims) nebeturi aiškaus pranašumo prieš IS sąskaitą. O II pakopa turi valstybės prisidėjimą – tai papildomas pinigų srautas, kurio negaunate niekur kitur.

7. Atidėliojimas. Kiekvienas mėnuo be kaupimo yra prarastas mėnuo sudėtinei grąžai. Žmogus, pradėjęs kaupti 25 metų, ir žmogus, pradėjęs 35 metų, su ta pačia mėnesine įmoka iki pensijos sukaupia dramatiškai skirtingas sumas – skirtumas gali siekti 40–60 %.

Sudėtinės grąžos galia: kodėl laikas yra vertingiausias turtas

Sudėtinė grąža (compound interest) reiškia, kad pelnas uždirba pelną. Ir kuo ilgiau leidžiate jai veikti, tuo galingesnis efektas.

Pavyzdys:

Investuojate 100 eurų per mėnesį su vidutine 7 % metine grąža:

Po 10 metų: ~17 300 eurų (iš kurių ~5 300 eurų – uždirbo fondas)
Po 20 metų: ~52 000 eurų (iš kurių ~28 000 eurų – uždirbo fondas)
Po 30 metų: ~122 000 eurų (iš kurių ~86 000 eurų – uždirbo fondas)
Po 40 metų: ~264 000 eurų (iš kurių ~216 000 eurų – uždirbo fondas)

Atkreipkite dėmesį: per paskutinį dešimtmetį (nuo 30 iki 40 metų) sukauptas turtas daugiau nei padvigubėja. Tai yra sudėtinės grąžos esmė – ji eksponentinė, ne tiesinė. Pirmieji metai „augina lėtai”, paskutiniai – sparčiai.

Kaip pasirinkti pensijų fondą: praktinis gidas

II pakopai

Kadangi II pakopos fondai veikia pagal gyvenimo ciklo principą, pasirinkimas paprastesnis:

Palyginkite tą pačią amžiaus grupę tarp skirtingų bendrovių (Swedbank, SEB, Luminor, Allianz, Artea, Compensa ir kt.)
Žiūrėkite ilgalaikius rezultatus – 5 ir 10 metų grąžą, ne vienų metų
Tikrinkite valdymo mokesčius – net 0,1–0,2 procentinio punkto skirtumas per dešimtmečius tampa reikšmingas
Atkreipkite dėmesį į akcijų dalį – jaunesniems skirtuose fonduose kai kurių bendrovių akcijų dalis yra didžiausia rinkoje, ir tai leidžia tikėtis didesnės ilgalaikės grąžos

III pakopai

Čia pasirinkimas platesnis, bet principai tie patys:

Valdymo mokesčiai – pats svarbiausias kriterijus. III pakopos fondų mokesčiai svyruoja stipriai: nuo ~0,5 % iki 1,5 % ir daugiau. Rinkitės fondus su mažesniais mokesčiais.
Indeksiniai vs. aktyviai valdomi fondai – indeksiniai fondai paprastai turi mažesnius mokesčius ir ilguoju laikotarpiu dažnai lenkia aktyviai valdomus fondus.
Investavimo strategija – jei iki pensijos liko daug laiko, rinkitės akcijų fondą. Jei nedaug – mišrų arba obligacijų.

Ar verta III pakopos vietoje rinktis investicinę sąskaitą (IS)?

Nuo 2025 m. šis klausimas tapo aktualus, nes IS modelis įgijo rimtą pagrindą Lietuvoje.

IS privalumai prieš III pakopą (naujoms sutartims):

Platesnis instrumentų pasirinkimas: per IS galite investuoti į bet kokius ETF fondus, akcijas, obligacijas – ne tik į pensijų fondų valdytojų siūlomą krepšelį
Mažesni mokesčiai: pasaulinio ETF fondo valdymo mokestis gali būti 0,1–0,2 %, palyginti su 0,5–1,5 % III pakopos fonduose
Didesnis lankstumas: galite bet kada keisti strategiją, pirkti ar parduoti
Mokesčių atidėjimas: kaip ir III pakopoje, pelnas neapmokestinamas, kol lėšos lieka IS sąskaitoje

III pakopos privalumai (su galiojančia GPM lengvata):

GPM lengvata: 300 eurų per metus grąžinamų mokesčių – to IS neduoda
Disciplina: automatinis mokėjimas mažina pagundą praleisti mėnesį
Paprastumas: nereikia pačiam rinktis fondų, valdyti portfelio

Verdiktas: jei turite seną sutartį su GPM lengvata – III pakopa vis dar prasminga. Jei sutartis nauja arba planuojate ją sudaryti dabar – IS yra lankstesnė ir pigesne alternatyva, bet reikalauja daugiau savarankiškumo.

Kontrolinis sąrašas: ką padaryti šiandien

Nepriklausomai nuo amžiaus ar finansinės situacijos, šie veiksmai padės sutvarkyti pensijų kaupimą:

Patikrinkite, ar dalyvaujate II pakopoje. Jei taip – peržiūrėkite savo fondo rezultatus ir valdymo mokesčius. Jei ne – rimtai apsvarstykite pradėti.
Sužinokite, kiek jau sukaupėte. Prisijunkite prie savo pensijų kaupimo bendrovės platformos arba „Sodros” savitarnos.
Peržiūrėkite GPM lengvatą. Jei turite III pakopos sutartį iki 2024 m. pabaigos – ar mokate pakankamai, kad pasinaudotumėte visa lengvata (125 eurų/mėn.)?
Palyginkite savo fondą su rinkos vidurkiu. Lietuvos banko rodikliai padės tai padaryti.
Paskaičiuokite, kiek trūksta. Jei norite pensijai turėti 70 % dabartinių pajamų, „Sodros” pensija padengs tik dalį. Apskaičiuokite, kiek reikia kaupti papildomai.
Nepriimkite skubotų sprendimų dėl pasitraukimo. 2026 m. reforma suteikia galimybę, bet tai nereiškia, kad ja būtina pasinaudoti.

Kam dar reikia gilintis?

Pensijų kaupimas – ne vienkartinis sprendimas, o tęstinis procesas. Temos, kuriose verta gilintis toliau:

Pensijų fondų bendrovių palyginimas – kuri siūlo geriausią grąžos ir mokesčių santykį jūsų amžiaus grupei?
IS sąskaitos atidarymas ir ETF pasirinkimas – kaip papildyti pensijų kaupimą savarankišku investavimu?
Pensijos planavimo kalkuliatoriai – „Swedbank”, „SEB” ir kitos bendrovės siūlo nemokamus skaičiuotuvus, leidžiančius modeliuoti savo ateitį
Mokesčių deklaravimas – kaip teisingai deklaruoti GPM lengvatą ir gauti grąžinamą mokestį?

Geriausias laikas pradėti rūpintis pensija buvo vakar. Antras geriausias – šiandien. Kiekvieni metai, kai nesvarstote šio klausimo, yra metai, kurių sudėtinė grąža nebedirba jūsų naudai.

Skleiskite meilę